엊그제 블라인드에서 한 친구가 갑자기 VIX 지수가 엄청 올랐는데 이거 왜이러냐라는 질문글이 올라왔다.
요즘 유독 투자에 관심이 많아진 내게 VIX 지수라는게 궁금해졌다.
결론부터 말하면 미국이 우크라의 미사일 거리 제한을 해제했고 이에 따라 푸틴이 핵무기 위협을 해서 올라간 것이다.
이 VIX 지수를 보는법은 간단하다.
구글에서 VIX 지수를 검색하면 된다.
아직 핵전쟁을 걱정할 단계는 아닌듯하다.
VIX 지수(Volatility Index)는 시장 변동성을 나타내는 지표로, 공포 지수(Fear Index)라고도 불립니다. 이 지수는 미국 주식시장의 대표적인 변동성 지표로, S&P 500 지수 옵션의 내재 변동성(Implied Volatility)을 기반으로 계산됩니다.
VIX의 특징
- 변동성을 예측
- VIX는 앞으로 30일 동안의 S&P 500 지수의 기대 변동성을 나타냅니다.
- 숫자가 높을수록 변동성이 크다는 뜻이고, 낮을수록 안정적이라는 뜻입니다.
- 공포 지수로 불리는 이유
- VIX가 상승하면 시장이 불안정해지고, 투자자들이 위험을 더 많이 느낀다고 해석됩니다.
- 예를 들어, 금융위기, 코로나19 팬데믹 등과 같은 사건으로 인해 시장이 급격히 흔들릴 때 VIX가 급등했습니다.
- 수치 해석
- VIX ≤ 20: 시장이 비교적 안정적임을 의미.
- 20 < VIX ≤ 30: 변동성이 커지고, 시장에 불안감이 증가.
- VIX > 30: 시장이 매우 불안정하며, 공포가 커졌음을 의미.
- 실시간 계산
- 시카고옵션거래소(CBOE)가 실시간으로 VIX 지수를 계산하고 제공합니다.
VIX 계산 방법
- VIX는 S&P 500 지수 옵션(콜 옵션과 풋 옵션)의 가격 데이터를 바탕으로 계산됩니다.
- 옵션 가격은 시장의 내재 변동성을 반영하기 때문에, 이를 통해 미래의 변동성을 간접적으로 측정할 수 있습니다.
- 복잡한 수학 공식에 기반하지만, 간단히 말해 옵션 가격이 높아질수록 VIX도 상승합니다.
VIX와 시장의 관계
- VIX 상승:
- 투자자들이 주식 하락 위험을 피하기 위해 풋 옵션(하락에 베팅하는 옵션)을 더 많이 매수하는 경향이 나타남.
- 이는 시장의 불안 심리, 즉 공포를 반영합니다.
- VIX 하락:
- 시장이 안정적으로 보이고, 주가가 비교적 꾸준히 상승할 것으로 예상.
투자 활용
- 헤지(Hedging)
- VIX는 선물(Futures)이나 ETF를 통해 거래가 가능합니다.
- 변동성이 커질 때 VIX를 매수하여 포트폴리오의 손실을 방어하는 데 사용합니다.
- 투기(Trading)
- 단기적인 시장 변동성에 베팅하기 위해 VIX 선물이나 관련 파생 상품에 투자하는 경우도 많습니다.
실생활 예시
- 2008년 글로벌 금융위기 당시 VIX 지수는 80 이상으로 치솟으며 역사적 고점을 기록.
- 코로나19 팬데믹 초기(2020년 3월), 시장이 급격히 하락하면서 VIX도 82.69로 급등.
- 안정적인 시장에서는 VIX가 10~20 사이에 머무르는 경우가 많습니다.
요약
VIX는 미래 시장의 변동성을 예측하고 투자 심리를 반영하는 중요한 지표로, 시장의 위험을 평가하거나 투자 전략을 수립하는 데 유용하게 활용됩니다.